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O processo de venda do Hortifruti Natural da Terra (HNT), pertencente à Americanas, avança com a participação de pelo menos 4 grupos interessados. Segundo informações do mercado, a Plurix (ligada à gestora Pátria), a americana Advent, o Oba Hortifruti e os supermercados Zona Sul analisam o ativo, que integra o plano de recuperação judicial da varejista.

As negociações consideram a possibilidade de dividir o negócio, separando as operações de São Paulo, que utilizam a marca Natural da Terra, das unidades do Rio de Janeiro, Espírito Santo e Minas Gerais, que operam sob a bandeira Hortifruti. A empresa soma pouco mais de 70 lojas.

Adquirida em 2021 pela Americanas por cerca de R$ 2,1 bilhões, a rede chegou a receber propostas equivalentes a um quarto desse valor durante as primeiras rodadas de negociação, realizadas em 2023.

A nova etapa é conduzida pelo banco BR Partners, com previsão de conclusão até o início de 2026, após o recebimento das propostas vinculantes. No cenário atual, cada interessado avalia diferentes formatos de investimento.

A Advent estuda uma tese mais ampla de consolidação no varejo alimentar, que incluiria a eventual compra do Sonda Supermercados antes de avançar sobre o HNT.

Entre os grupos nacionais, o Zona Sul aparece como potencial comprador das lojas do Rio de Janeiro, enquanto o Oba Hortifruti é citado como possível interessado pelas operações paulistas. A Plurix, do Pátria, adota uma estratégia voltada a negócios regionais e tende a priorizar aquisições de menor escala ou em condições mais vantajosas.

Fontes do setor afirmam que outras companhias também observam o processo, entre elas a rede paranaense Festval, que no passado avaliou o St Marche, e o grupo chileno Cencosud, que após vender a bandeira Bretas busca novas oportunidades no mercado brasileiro.

Analistas de varejo apontam que o Hortifruti Natural da Terra possui ativos de valor estratégico. A avaliação é de que os pontos comerciais da rede estão bem posicionados e podem ter ganho de valor se operados por grupos com sortimento consolidado e eficiência operacional.

Especialistas também destacam que a presença simultânea em dois mercados distintos — Rio e São Paulo — tende a atrair compradores diferentes.

Em nota, a Americanas informou que o processo de sondagem de mercado segue em andamento, conforme previsto em seu plano de recuperação judicial, e que manterá investidores e o mercado informados sobre os próximos passos. As companhias citadas foram procuradas, mas não se manifestaram.

Fonte: Estadão